第118章 飞龙转债(第1/2 页)

一方面，它如同普通债券一般，设有固定的票面利率，投资者能够借此获取较为稳定的利息收益。

另一方面，它又能像股票那样在二级市场中进行买卖，通过交易来赚取差价的利润，甚至还可以转换为发行该债券的上市公司的股票。

可转债与股票买卖的不同之处在于交易规则，股票实行的是 t + 1 交易制度，而可转债则是 t + 0 交易。

简单来讲，就是投资者买入可转债之后，能够立刻将其卖出，并且在交易时间内，可以不受次数限制地反复进行买入和卖出操作，更为诱人的是，其手续费还相当低。

在过去，可转债是有价格保底的，其价格绝对不会低于 100 元。

因为在可转债到期的时候，上市公司赎回的价格是不会低于这个数字的。

所以投资者要是能以 100 元的价格入手任何一只可转债，从某种程度上来说，那就是妥妥的无风险投资，根本不用担心出现亏损。

不过，自从去年出现第一只可转债退市的情况后，整个可转债市场原本那种无风险的状态一下子就被打破了。

可转债居然也会退市。

虽说它有股票的一些特性，但它的名字毕竟还带着 “债” 字。

这 “债” 都能退市违约，这和借钱不还又有什么区别呢？

这还有什么信用可言？

这种情况简直可怕到了极点！

也正因如此，现在的可转债市场已然发生了很大的变化，低于 100 元这个曾经的保底价格的可转债开始频繁出现了，而且数量还不少。

这些价格跌破底线的可转债往往有着比较明显的特点：通常它们的发行规模都比较大，发行它们的上市公司在财务资金方面的情况还不太乐观，处于不佳的状态。

余晨去年在送外卖的时候，就参与了第一只退市债 —— 授特转债的交易。

在正股退市的最后一个交易日，他瞅准了尾盘收盘的这个时机，以 18 元的价格买了 10 张授特转债，总共花费了 180 元。

后来授特转债变成了授特退债，余晨在这个退债的股吧里面找到发言收购退债的人，采用席位号协议约定交易的方式，以 238 元的价格把债券卖了出去。

还没亏钱，小赚。

不过这种交易方式，直到现在余晨都还不是很理解。

因为他当时是以 238 元跟别人协议成交的，但是当天的收盘价格显示的却是 2323 元。

余晨轻轻摇了摇头，把思绪从回忆的漩涡中拽了出来。

转债市场虽然已经和过去那种有100元保底的情况大不相同，但因其独特的 t+0 交易特性，依旧吸引着无数投资者参与其中。

众人纷纷在这市场中博弈日内短线行情。

当下那些发行规模较大的转债虽然不行了，但此消彼长间，仍有众多发行规模较小的转债活跃于市场的舞台之上。

每天都有不少短线资金在寻觅着这类转债，试图通过拉升炒作来获取利润。

每天都有人吃肉，同样每天都有人被套、割肉。

t+0交易很简单，不是你割我，就是我割你。

余晨点击进入可转债行情界面之后，直接先从涨幅榜单看了起来，反正是t+0交易、随买随卖的，跟股票完全不一样，什么涨的太高、跌的太多，不敢买的这种心态完全不存在。

已经暴涨、暴跌的转债往往具有更大的波动幅度，更方便买卖做差价赚取利润。

龙鸣转债 152063元 +1532。

金线转债 184147元 +1206。

螺凯转债 142802元 +989。

······

余晨看着转债界面涨幅榜这些转债，考虑到自身的资金量是几个亿，跟以前的几万块可以快进快出完全不同了。

他直接放弃了从涨幅榜购买转债的想法。

最主要的是这个位置进场完全是给其中的主力接盘，虽然这种两三个亿的小转债主力实力不强，就算余晨把发行的所有筹码买光都行。

更别说小主力的筹码了。

但是这些已经上涨的转债距离20的涨停也就几个点的利润，完全没必要。

他目前可没有一只转债玩几天的想法。

于是，余晨果断地把目光投向了跌幅榜。