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第19部分(第1/4 页)

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供的各种信息,对公司进行全面的分析并对其公布的

利润进行合理化调整,这样才能根据公司状况及时回

避风险。

根据上市公司公布财务报表情况,常见的利润操

纵手法有:

1.利用销售调整增加本期利润。

为了突击达到一定的利润总额,如扭亏或达到净

资产收益率及格线,公司会在报告日前做一笔假销

售,再于报告发送日后退货,从而虚增本期利润。

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上市公司财务分析

2.利用推迟费用入帐时间降低本期费用。

将费用挂在“待摊费用”科目;待摊费用多为分

摊期在一年以内的各项费用,也有一些摊销期在一年

以上(如固定资产修理支出等),待摊费用的发生时

间是公司可以控制的,因此把应计入成本的部分挂在

待摊科目下,可以直接影响利润总额。

例如某上市公司 1998年中期报告中,将 6000

多万元广告费列入长期待摊费用,从而使其中期每股

收益达0。72元,以维持其高位股价,利于公司高价

配股。

3.利用关联交易降低费用支出、增加收入来源。

上市公司在主营业务收入中制造虚增利润较为

困难,但可以通过“其他业务收入”项目的调整来影

响利润总额。包括以其他单位愿意承担其某项费用的

方式减少公司本年期间费用,从而使本年利润增加;

或向关联方出让、出租资产来增加收益;向关联方借

款融资,降低财务费用。

如某上市公司对1998年度广告费用的处理:由

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集团公司承担商标宣传的费用,由股份公司承担产品

宣传费用,解决了上述6000多万广告费用挂在长期

待摊费用科目下的问题。但谁能说出一条广告中产品

宣传部分与商标宣传部分应各占多少呢?

4.利用会计政策变更进行利润调整。

新增的三项准备金科目指短期投资跌价准备、存

货跌价准备和长期投资减值准备。对这三个项目的不

同处理可以使上市公司将利润在不同年度之间进行

调整。

如某上市公司在1998年年报中提取了巨额的存

货跌价准备和坏帐准备,造成公司1998年的巨额亏

损,这样也就为其1999年中期报告扭亏提供了较大

的方便。

5.利用其他应收款科目减少费用的提取。

公司向关联企业收回应收帐款,同时以对该单位

的短期融资方式(记入其他应收款)又把此笔金额从

帐面上划转给对方,可以使应收帐周转率指标明显好

转,并使本期期末应提的坏帐准备减少,降低了费用

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支出。

6.利用其他非常性收入增加利润总额。

通过地方政府的补贴收入和营业外收入(包括固

定资产盘盈、资产评估增值、接受捐赠等)来增加利

润总额;这种调节利润的方法有时不必真的同时有现

金的流入,但却能较快的提升利润。

某上市公司的 1998年年报显示,其利润总额

2。08亿元,其中有1。13亿元是政府的财政补贴,而

补贴款的一部分还是以其他应收款的形式体现的,可

见“补贴”对利润的贡献之大。

上市公司操纵利润案例分析

现象一:虚增主营业务收入

案 例:利用应收帐款虚构销售收入

一些上市公司财务报表“应收帐款”居高不下,

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